做投资的来看！

馬騳驫車轟炮 · 发表于 2021-7-25 18:22:14

【做投资，一定要了解中国的特殊】

没有对比，就没有伤害。中国的发展模式和美国对比起来特点较为明显。

美国总体上是尊重资本，为富人服务，ZF带上精英奔向美好生活。

穷人呢，ZF没义务管你们，好自为之，自求多福吧。

美国富人区治安良好，但穷人区警察都不敢去，在美国晚上出去口袋要放一点零钱以防备被抢，穷人区du品泛滥、犯罪泛滥。

教育上对穷人提倡“快乐教育”，精英子弟上昂贵的私立学校，从小孩起就对人群进行了分层。

医疗上美国公立医院少，穷人得点小病要排队一个月。富人不去公立医院看病，去私立医院看病，因为美国最好的医生都在私立医院只给富人看病。

资本绑架了ZF。

美国采取的是一种单赢策略，注重照顾精英利益，导致全局利益受损。

而中国是这样：压制资本，为全体人民服务，带上所有人奔向美好生活。

在中国，资本不仅无法绑架ZF的，反而是被压制的。

即便是首富，也无法对ZF政策造成重大影响。反而经常被ZF压制。有的首富，不符合ZF产业导向去投资都不行，会被限制、压制。

房地产企业去国外收购娱乐文化企业，不可以，要整改。

互联网企业放高利贷给老百姓，也不可以，也要整改。

房地产企业和互联网企业，ZF鼓励他们去扶贫，为乡村振兴做贡献。

在中国，没有ZF服务不覆盖的穷人社区，高档社区是什么治安，穷人社区也是差不多什么治安，没有治安超级好的路不拾遗夜不闭户的富人区，也没有警察都不敢去的穷人区。

深圳的城中村，和深圳湾的豪宅，治安水平是一样的，ZF提供的公共服务，也基本是一样的。

中国连教育都是搞穷人教育，高考不考钢琴，不考体操，没有推荐信制度，主要考富人子弟并没什么优势的文化课。

中国的医疗是雨露均沾的，富人并没有看好医生的特权，ZF压低了医生的工资，看病相对来讲性价比是非常高的。所以甚至有人为了看病，从美国专程回中国，因为更划算。

中国的富人穷人混居，比美国的阶层分隔居住，更好些。更有利于穷人富人的共赢。有个对社会管理能力强的ZF，避免出现贫民窟，是整个社会的幸事。

形成贫民窟这些会带来极大的社会成本，导致富人也受损。

举个简单的例子，巴菲特本人和家庭的安保开支每年至少要几十万美元，如果巴菲特是在中国的话，这个安保费用一定会大大降低。

中国采取的是一种多赢策略，全局基本利益同步，系统长期稳定升级。

相信自去年以来美国的疫情和骚乱，让大家更能理解我从几年前就在不断阐述的以上观点。

有些吃瓜群众思维深度不够，不分青红皂白乱骂ZF的，看起来很酷，实际上是糊涂虫。

在投资上，我们也一定要注意中国的特殊性。

我在十几年前开始投资房产，就是认识到了，中国房地产市场是一个极为特殊的市场：

供给方面，ZF控制土地供应，挤牙膏式地卖地，导致高地价。在朱镕基时代进行分税制改革之后，税收大头归中央，地方ZF只能拿到小头。但地方ZF在城市建设、公共服务上的开支远大于税收，所以只能靠高价卖地来补充开支。

ZF卖地的收入用来搞城市建设，促进经济发展，提高人民生活水平。

需求方面，ZF用严厉的调控政策，控制需求。涨跌其实很大程度上在ZF控制之中。

所以，从十几年前开始投资大城市房产，非常安全，并且收益率挺高。

即便到现在，我都认为，中国的房地产业，还有很长的路要走，至少在未来10年内，还会有挺好的发展。

万科这样的优秀稳健的头部地产企业，建的房子不愁卖，所以，并不是未来几年就不行了。虽然看它的股价，好像下周就要破产似的

在前些年，我在房产投资组合里，就注意减小配置名校**房的比例了。

为什么呢？

逻辑是这样的，我认为，目前中国大城市的教育资源，非常不均衡，名校教育质量高，升学率好，家长挤破头都想让自己小孩上名校。

在这种情况下，ZF未来一定会实施一些教育均衡政策，“大**”、“多校划片”等等，压制学校的分化，让教育均衡。

所以，把家庭房产全部配置到顶级名校**房上，是有风险的。

还有，前两年，就有熟人跟我讲，说好未来（学而思）股票很好，值得买了长期持有。

我心存疑虑。

我知道教育减负，ZF不是仅仅说说而已，现在家长们都纷纷让孩子上各种补习班，这是一种让大家都陷入“囚徒困境”的“军备竞赛”。

在这种情况下，经济条件差、上不起补习班的家庭，最吃亏，会加剧教育不公平、不均衡的现象，ZF很可能会出手制止。

所以，我隐隐感觉到，学而思和其它的一些在线教育公司，都有不小的政策风险。

甚至前几年，有家线下教育培训机构要租我的一套房子时，我都沉吟了挺久，就是感觉这行业政策风险大，不够稳定。

结果，果然发生了最近几个月在线教育行业被整顿的事。

好未来（学而思）的股票跌得稀里哗啦，跌得妈都不认识了。

其实，并不是我有多厉害，而真相仅仅是，我了解一些中国的特殊性而已。

在投资中，我们不能一厢情愿，从新自由主义经济学出发，一上来就假设自由市场，去考虑问题，一定要从中国的实际出发，一定要理解中国的特殊性，一定要注意中国的特殊性。

未来一段时间，是买入严重低估的优质企业的好机会，也是买入低估的基金的好机会。

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